半年报业绩暴增近30倍 这只大牛股趁机杀入锂电材料赛道

半年实现归母净利润5.78亿元,同比增长2976.15%

8月23日晚间,海南矿业(601969)披露2021年半年度报告,公司上半年实现营业收入为20.45亿元,同比增长61.02%;实现归母净利润5.78亿元,同比增长2976.15%;基本每股收益0.30元。

铁矿石涨价推动业绩大增

报告期内,海南矿业聚焦于铁矿石和油气两大资源类产业的经营,主要包括铁矿石采选、加工及销售业务,大宗商品贸易及加工业务,并通过控股子公司洛克石油从事油气勘探、评价和开发、生产的上游全周期业务。2021年初以来,工业生产者出厂价格指数持续上升,铁矿石及油气行业上行周期推动了公司业务发展。

在铁矿石采选业务方面,海南矿业旗下的石碌铁矿是我国最为知名的大型优质富铁矿床之一。根据海南省资源环境调查院编制的《海南省昌江县石碌铁钴铜矿2020年度矿山储量年报》,截至2020年12月31日,石碌矿区保有工业铁矿石资源储量2.34亿吨,平均TFe品位46.58%;其中含探明资源量铁矿石5075.72万吨、控制资源量铁矿石4399.15万吨,推断资源量铁矿石13943.03万吨;低品位铁矿石储量为2763.70万吨,平均品位为25.90%。

今年上半年,石碌分公司在2020年实现月度达产的基础上,不断修正调试地采设备,强化设备精细化管理,实现双井生产,产能得以继续提升。报告期内,实现原矿产量320.28万吨,同比增长6.3%,其中地采产量213.02万吨,同比增长9.8%;实现成品矿产量170.57万吨,同比增长3.82%。海南矿业表示,由于铁矿石品位及伴生元素的差异化,公司生产的铁矿石产品具有高硅、低铝、低磷、呈酸性等特质,是合理搭配高炉炉料结构的首选酸性配料。

值得一提的是,2021年上半年铁矿石价格呈现出震荡偏强走势,整体维持高位运行。上半年普氏62%铁矿石指数均值183.45美元/吨,并在5月12日创历史高位233.10美元/吨。

市场分析,本轮铁矿石价格上涨主要受以下因素影响:一是国内外经济伴随新冠疫情好转持续恢复,钢材需求保持较高增长导致需求增加;二是国外主流矿山发运量不及预期;三是中国与澳洲地缘政治和贸易摩擦进一步加剧供给紧张趋势;四是部分投机资本借机炒作推高铁矿石价格。

报告期内,海南矿业还持续打造“铁矿石生态朋友圈”,不断扩大贸易商队伍。通过走访开发新用户,积极推进与大客户的战略合作,与宝武集团、海南华昌矿业开发有限公司签订了年度长协,新开发客户8家;通过线上销售平台实现铁精矿网上竞标销售1.9万吨。上半年公司共实现成品矿销量163.14万吨,同比增长13.40%。

新业务发展势头良好

半年报显示,在油气业务方面,海南矿业旗下洛克石油也在产量提升方面不断努力:4月底完成了马来西亚D21项目6口生产井的钻探和连接工作,并于5月创造了该项目在石油合同内的生产记录;安甘尼油田通过完成电潜泵替换,实现单日提产约100桶。报告期内共实现油气产量182.06万桶当量,同比上升9.09%。天眼查显示,洛克石油是海南矿业间接持股51%的控股孙公司。

根据海南矿业加大在天然气等清洁能源领域布局的战略规划,洛克石油于2021年5月完成对EOG中国100%股权的并购,获得位于四川盆地的八角场天然气田100%作业权,并在该项目上与中石油展开后续合作。目前洛克石油正在对八角场气田进行快速投后整合。该气田2020年总产量为3.78亿立方米,约230万桶当量,将有效提升洛克石油的产能。

据半年报披露,EOG中国持有八角场气田总面积528平方公里,目前有34口生产井;2020年总产量为3.78亿立方米,约230万桶油当量。本次收购完成后,洛克石油将获得收益相对稳定的天然气资产,资产储量结构将调整为原油52%、天然气48%,实现资产结构上的油气平衡。同时,预计洛克石油的储量可增长70%以上,年产量可以提升近100%。预计未来可能会对洛克石油财务报表产生重大影响。

作为海南矿业从2020年下半年正式经营的新业务,混配矿业务在今年上半年实现了较快增长,报告期内实现总产量30万吨,实现销售约23万吨,混配矿业务营业收入1.89亿元;原材料方面,开发了境内外高性价比混配矿原料直供渠道。

拟10.65亿元投建2万吨电池级氢氧化锂项目

就在半年报披露的同一时间,海南矿业还发布了一则投资公告。公司拟投资建设海南星之海新材料有限公司2万吨电池级氢氧化锂项目(一期),预计总投资额不超过10.65亿元。

对于这一项目的投资背景,公司称,氢氧化锂加工属于高新技术行业,项目落户海南,可以利用海南自贸港政策中相应的税收优惠。同时,海南省离项目原材料锂辉石的主产地澳大利亚的距离更近,相比内地主要的氢氧化锂产地江西和四川有明显的海运物流优势;东方工业园区西部为北部湾海域,西北侧有八所港,是海南最大的深水良港之一,属国家一类开放口岸,开辟有多条国内外航线,运输便捷、运输成本优势明显。

根据公司的十四五战略规划,公司将把新能源产业上游矿产资源的采选及加工业务做为未来五年产业转型升级的重要方向。为此,经充分调研和审慎研究,公司拟在海南省东方市投资建设2万吨电池级氢氧化锂项目(一期)。

公告显示,该项目包括从原料锂辉石采购运输到2万吨/年电池级氢氧化锂生产线建成达产及配套的公用工程和辅助设施的建设,项目建设周期预计为1.5年。公司拟以不超过5亿元自有资金投资本项目,剩余资金拟以星之海新材料作为借款主体进行项目融资并根据融资机构的要求提供项目融资担保。

根据海南矿业的财务评价指标,该项目投资税前内部收益率为21.45%,项目投资税后内部收益率为18.95%,均大于基准收益率10%,具备较强的盈利能力。

不过,海南矿业仍提示相关风险称:本项目产品定位电池级氢氧化锂,主要针对下游电池企业。目前锂电池为热门新能源材料,是新能源领域的热门投资对象,市场竞争激烈。同时,替代锂的新能源材料研发亦在推进中,未来可能对锂电池行业造成较大冲击。此外,本项目原材料锂辉石价格在产品成本中占比较大,且原材料主要自澳大利亚进口,原材料的价格受汇率波动及可能存在的国际间政治风险的影响,可能对项目收益情况造成较大影响。

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